Le Fonds collectif de garantie des dépôts affiche une assise financière renforcée. Mais pour les clients des banques, le sujet est ailleurs. Quelle part de leur argent serait protégée et comment pourraient-ils la récupérer ? Bank Al-Maghrib travaille précisément sur une modernisation du cadre de résolution.
L’argent mis de côté pour acheter un appartement, financer les études d’un enfant ou simplement tenir jusqu’à la fin du mois … Sur un relevé bancaire, toutes les lignes se ressemblent. Pour les ménages, ces sommes représentent pourtant une sécurité vitale. C’est à cette échelle qu’il faut lire les chiffres du Fonds collectif de garantie des dépôts. Ses capitaux propres et assimilés atteignent 39 milliards de dirhams à fin 2025, en hausse de 8,1%. Ce matelas représente plus de 3% des dépôts éligibles, pour une indemnisation plafonnée à 80.000 dirhams par déposant.
Ce montant rassure, mais il ne dit pas si les ressources du fonds seraient suffisantes en cas de choc systémique. Sur ce point, un chantier mérite davantage l’attention. Bank Al-Maghrib mentionne, dans son rapport de supervision bancaire 2025, des travaux accompagnés par la BERD sur la révision du plafond d’indemnisation et le dimensionnement du fonds. Il s’agit de travaux préparatoires, pas de l’annonce d’une nouvelle garantie déjà applicable.
Beaucoup de petits déposants
Les données de la SGFG dessinent deux réalités. Parmi les particuliers, 92% des déposants disposent de moins de 80.000 dirhams et ne détiennent que 14% des dépôts éligibles. À l’inverse, 4% ont plus de 200.000 dirhams et concentrent 71% des sommes.
Ce grand écart illustre l’arbitrage complexe auquel fait face le régulateur. Faut-il prioriser la protection sociale du plus grand nombre d’usagers ou assurer la couverture de la masse des capitaux pour préserver la stabilité financière ? Relever le plafond d’indemnisation exige de définir le curseur de cette couverture, tout en identifiant les contributions bancaires nécessaires pour la financer.
Le cash reste prédominant
Cette modernisation du cadre de résolution intervient dans un paysage monétaire où l’usage des espèces reste prédominant. Les retraits d’espèces ont encore représenté 85% des opérations par carte bancaire en 2025.
Il serait abusif d’y voir, à lui seul, un signe de défiance envers les banques. Mais ce poids du retrait invite à s’interroger sur ce que savent les clients de ce qui protège l’argent qu’ils laissent sur leur compte ?
La leçon des faillites américaines
À l’international, la faillite de Silicon Valley Bank, en mars 2023, a rappelé combien la composition des dépôts pouvait compter. Environ 90% de ceux de cette banque américaine n’étaient pas assurés. En moins de vingt-quatre heures, les clients avaient retiré ou tenté de retirer la quasi-totalité des dépôts, selon la FDIC.
Ce précédent donne un autre sens au chantier informatique décrit par la SGFG : identifier les bénéficiaires, calculer leurs droits et préparer les paiements n’est pas un simple exercice administratif.
Préparer sans sonner l’alarme
Le Maroc a également testé sa capacité à gérer une crise transfrontalière lors d’une simulation menée en février 2025 avec plusieurs autorités de la région. Dans son rapport, Bank Al-Maghrib présente parallèlement une réforme du traitement des difficultés bancaires visant notamment à préserver les services essentiels et à limiter le recours aux fonds publics.
Ces préparatifs ne constituent pas un diagnostic de fragilité. Les ratios moyens de solvabilité et de liquidité des banques conventionnelles restaient, à fin 2025, au-dessus des minima réglementaires. Ils ouvrent néanmoins un sujet qui concerne chaque usager. Au-delà du montant accumulé par le fonds, quelle protection lui sera effectivement accessible le jour où il en aura besoin ?
