Le groupe marocain a signé avec Enosis une lettre d’intention portant sur l’acquisition d’une participation majoritaire dans le capital de l’entreprise et de ses filiales.
Fondé par Anwar Radi, Enosis compte parmi les principaux opérateurs marocains de l’hygiène de la maison. Le groupe est notamment présent auprès des consommateurs à travers les marques Mio et Zen . Son rapprochement avec Mutandis réunirait ainsi deux acteurs nationaux déjà implantés sur ce marché.
L’opération envisagée repose sur une valorisation d’Enosis à 1,7 milliard de dirhams pour la totalité de son capital . Selon les estimations communiquées, l’acquisition apporterait à Mutandis près de 150 millions de dirhams d’EBITDA supplémentaires, avant prise en compte des synergies potentielles liées au rapprochement.
La nouvelle configuration représenterait environ 2 milliards de dirhams de chiffre d’affaires dans les activités HPC, qui couvrent les produits d’hygiène de la maison et de la personne. Elle s’appuierait également sur deux implantations industrielles situées à Berrechid et Jorf Lasfar.
Mutandis et Enosis souhaitent notamment renforcer la production locale face à la concurrence des produits importés, notamment ceux commercialisés par les multinationales ainsi que par des entreprises turques et espagnoles. L’hygiène de la personne figure parmi les segments sur lesquels cette ambition industrielle pourrait se renforcer.
Le rapprochement envisagé doit également donner davantage de moyens au futur ensemble pour développer ses ventes à l’international. L’Afrique et l’Europe du Sud figurent parmi les marchés identifiés pour cette expansion.
L’opération reste toutefois conditionnelle . Sa réalisation dépend notamment des conclusions de l’audit d’acquisition et de l’obtention des autorisations réglementaires nécessaires, dont celle du Conseil de la concurrence.
À ce stade, il s’agit donc d’un projet de prise de contrôle, et non d’une acquisition finalisée. Si elle aboutit, l’opération ferait de Mutandis un acteur de dimension plus importante sur le marché marocain de l’hygiène et renforcerait ses capacités à l’export.
