Le Royaume du Maroc a réalisé, le 19 mai 2026, une émission obligataire sur les marchés financiers internationaux d’un montant total de 2,25 milliards d’euros, réparti en deux tranches, a annoncé le ministère de l’Économie et des Finances.
Une opération en deux tranches
La première tranche, d’une maturité de 8 ans, porte sur 1,25 milliard d’euros. Elle a été émise avec un spread de 170 points de base, un prix de 99,402% et offre un rendement de 4,842%, assorti d’un coupon de 4,750%.
La deuxième tranche, d’une maturité de 12 ans, s’élève à 1 milliard d’euros. Elle a été émise avec un spread de 200 points de base, un prix de 98,570% et un rendement de 5,289%, avec un coupon de 5,125%.
Une forte demande des investisseurs internationaux
Selon le ministère, l’opération, conduite par la ministre de l’Économie et des Finances, Nadia Fettah, accompagnée de la Direction du Trésor et des Finances Extérieures (DTFE), a rencontré un « franc succès » sur les marchés internationaux.
Le carnet d’ordres a atteint 5,2 milliards d’euros, témoignant d’un intérêt soutenu des investisseurs et d’une diversification géographique importante.
Une confiance confirmée dans la signature du Maroc
Le ministère souligne que cette émission s’inscrit dans la stratégie d’arbitrage entre financement intérieur et extérieur, tout en permettant au Royaume de consolider ses références sur le marché de la dette en euros.
Elle intervient également après une tournée de présentation (non-deal roadshow) en Asie en septembre 2025, et met en avant la stabilité macroéconomique du Maroc ainsi que la dynamique des réformes engagées sous la conduite du roi Mohammed VI.
Une opération structurée à l’international
L’émission a été réalisée sous format 144A/Reg S, permettant une large participation des investisseurs internationaux, confirmant ainsi l’attractivité financière du Maroc sur les marchés mondiaux.
